玖龙纸业(02689.HK)

大摩:升玖龙纸业(02689)目标价至9.1港元 维持“与大市同步”评级

时间:20-03-05 10:50    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,大摩发布报告称,由于短期供应短缺,令近期内地废纸价格持续上升,但由于市场早已消化原材料豁免关税等利好消息,对玖龙纸业(02689)(02689)维持“与大市同步”评级,并以2020财年每股盈利预测约10.3倍计,上调其目标价,由7.5港元升至9.1港元。

该行表示,近期依赖人力的废纸回收业恢复得较慢,废纸供应短缺,大型纸厂如玖纸等运转率仅约50%,不少小型纸厂更是全面停工,如果龙头企业未有提高价格,将挤压到其他细规模市场参与者的利润,最终引致更多小纸厂结业,令行业加速整合。

该行称,投资者已了解到取消关税等好消息,利好因素充分反映,虽然玖纸有计划在去年末增加250万吨产能后,再于今年首季新增110万吨新产能,但估计公共卫生事件过后市场供给恢复正常,纸价将会受压。

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