玖龙纸业(02689.HK)

大和:玖龙纸业目标价上调至10元 重申持有评级

时间:18-09-20 10:45    来源:新浪

大和发表研究报告称,将玖龙纸业(02689)(02689)目标价由9.2元上调8.7%至10元,投资评级重申“持有”。

大和表示,玖纸的2018财年业绩略微超出市场预期,但该行则认为其业绩属于落后,业绩几乎无提及市场仍未知悉的情况。但该行仍表示,对玖纸积极主动保护其未来利润率持积极态度,不过该行也表示其举措不足以防止其在2019至2020财年的每吨纸净利润持续恶化。因此该行称对玖纸维持“中性”看法,直到该行看到更明确的迹象,表明玖纸可以维持其高盈利水平。

大和称考虑到部分因素,将玖纸2019至2020财年每股盈利预测上调4%至6%,包括2018年6月公司收购的89万涂层产品的收入贡献,以及较低的所得税假设。该行将玖纸目标价格上调至10元基于2019财年每股盈利预测的7倍市盈率。大和预测玖纸2018及2019年纯利分别为56.85亿元人民币及60.44亿元人民币。

责任编辑:李双双