玖龙纸业(02689.HK)

美银美林:玖龙纸业目标价下调至13.2元 评级买入

时间:18-09-19 14:10    来源:新浪

美银美林发表报告称,玖龙纸业(02689)(02689)截至今年6月底止全年度核心税后盈利按年增长65%至79亿元人民币,表现好于早前公布盈喜指引及该行预期4%。公司期内销量1,300万吨符预期,全年度及下半年度每吨计税后盈利分别为604元及526元人民币,稍高于该行预期。

该行称,玖龙纸业管理层指引指今年7月及8月每吨计税后盈利500元人民币,但该行预计受近期降价影响,9月每吨计税后盈利将降至400元人民币,至10月将受旺季及原材料成本上升等影响而加价。

美银美林表示,调整玖龙纸业2019财年及2020财年盈测1%,重申对其“买入”投资评级,下调对其目标价由16元降至13.2元,此相当2019年财年市帐率1.3倍及市盈率7.5倍,对比其历史平均市盈率16.2倍,认为其估值吸引。

责任编辑:李双双